Is utility a measure of commodity value? On two different approaches to the subjective theory of value

Katarzyna  Appelt

doi:10.18096/TMP.2021.02.03

Authors

Katarzyna Appelt University of Miskolc

DOI:

https://doi.org/10.18096/TMP.2021.02.03

Keywords:

theory of value, marginal revolution, utility, total utility, final degree of utility, human need, economic good, William Stanley Jevons, Carl Menger

Abstract

This paper reviews two theories of utility. In Jevons’ theory, utility denotes an abstract quality of a commodity and value is derived from the knowledge of the utility of a commodity. Menger, however, argued that the concept of value cannot be associated with the fact that things are useful. Goods themselves are worthless unless a human assigns value to them. It is shown that utility as a measure of commodity value is a vague concept.

Author Biography

Katarzyna Appelt, University of Miskolc

PhD

References

BLAUG, M. (2000), Teoria ekonomii: ujęcie retrospektywne, Economic Theory in Retrospect, Warszawa: Wydawnictwo Naukowe PWN.

CALDWELL, B., ed. (1990). Carl Menger and His Legacy in Economics. History of political economy. Annual supplement; Vol. 22, London: Duke University Press.

CONDILLAC, E. B. (1776). Handel i rząd w ich stosunku wzajemnym, La commerce et le gouvernement considérés relativement l'un à l'autre; w (in): Zawadzki, W. (1949): Wartość i cena, Value and price, Wypisy z dzieł autorów polskich i obcych, Extracts from the works of polish and foreign authors, Warszawa – Łódź: Wydawnictwo Kazimierza Rutskiego;

JEVONS W. S. (1871). Theory of Political Economy, Reprint 1931, London: Macmillan.

KRZECZKOWSKI, K. (1932). Próba rozgraniczenia pojęć wartości i ceny, On the distinction between value and price, Warszawa: Tow. Ekonomistów i Statystyków Polskich, t. 1.

MENGER, C. (1871). Grundsätze der Volkswirtschatfslehre, Reprint 2010, Wien: Wilhelm Braumüller, Nabu Press.

MENGER, C. (1871). Principles of Economics, Reprint 1950, Illinois: The Free Press, Glencoe.

MILL J.S. (1848). Zasady ekonomii politycznej z niektórym zastosowaniem do filozofii społecznej, The Principles of Political Economy with some of their applications to social philosophy, w(in): Zawadzki,

W.(1949), Wartość i cena, Value and Price, Wypisy z dzieł autorów polskich i obcych, Extracts from the works of polish and foreign authors, Warszawa – Łódź: Wydawnictwo Kazimierza Rutskiego.

PĘCIAK, R. (2011). Subiektywna teorii ekonomii, Subjective theory of value, w (in): red. Zagóra-Jonszta U., Marginalizm zachodni, On the marginal approach in western economics, Katowice: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego.

ROLSKI, M. (2014). Kategoria wartości w interpretacji trzech szkół ekonomicznych nurtu subiektywnomarginalistycznego, A category of value in the interpretation of three schools of subjective (marginal) revolution, w(in): red. Zagóra – Jonszta U., Podstawowe kategorie ekonomiczne w ujęciu wybranych kierunków myśli ekonomicznej: Kategoria wartości. Katowice: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego.

SAY, J.B. (1814). Traktat o ekonomii politycznej, A Treatise on Political Econom, w(in): Zawadzki, W. (1949), Wartość i cena, Value and price, Wypisy z dzieł autorów polskich i obcych, Extracts from the works of Polish and foreign authors, Warszawa – Łódź: Wydawnictwo Kazimierza Rutskiego.

von WIESER, F. (1889). Der Natürliche Wert, Natural value, Wien: Alfred Hölder